S&P500은 역사적 고점을 찍었는가? 현물자산 '은'으로 측정한 미국 증시 | 분석안녕하세요, 오랜만에 인사드립니다🍀
먼저 2023년 새해 복 많이 받으시길 바랍니다. 모두 항상 건강하고 행복하시길 바랍니다.
채널에서 안내드린바와 같이 개인 목표를 향해 눈썹 휘날리며 나아가고 있는 중이라 아이디어 공유가 적어진 점 양해바랍니다.
종종 시간날 때 놀러 오겠습니다.
지난 2021년 9월, S&P500;이 Fibonacci Extension 4.236에 도달하며,
FED의 QE가 이끌어간 역사적 상승 사이클이 종료되었을 가능성 을 안내드렸습니다.
바로 금융 시스템이 가장 큰 위기에 놓였던 2007-08년 하락장을 기준으로 그었던 Fibonacci 입니다.
2009년 부터 S&P500; 및 나스닥 등 미국 증시는 크게 상승했습니다.
하지만 실물자산인 금 또는 실버로 측정한 S&P500;의 가치는 우리가 알고 있는 모습과 사뭇 다릅니다.
두 자산 대비 S&P500;은 2000년대 고점을 넘어선 점이 없습니다.
<금 대비 S&P500;>
우리는 항상 화폐, 즉 달러나 원화에 비교해서 자산가치를 측정하기 때문에 이러한 착각 아닌 착각 속에 빠져 있던 것 입니다.
금과 은을 기준으로 봤을때, 미국 증시는 2000년이 역사적 고점이었습니다 .
그리고 현재, S&P500;은 (금/은 대비) 2011년 이후 상승 추세선을 하방으로 돌파하며,
장기 하락추세 전환 가능성을 활짝 열어두고 있습니다.
S&P500; / SILVER (또는 gold) 는 다음과 같이 이해해야합니다.
📈 S&P500;이 SILVER 대비 상승 or 덜 하락
📉 SILVER가 S&P500; 대비 상승 or 덜 하락
따라서 "장기 하락추세 전환" 이란, "10년간 SILVER 대비 상승하던 S&P500;이 앞으로는 SILVER 보다 underperform 할 수 있다" 라는 의미입니다.
나스닥도 마찬가지고요.
GOLD 대비 NASDAQ / 월봉
SILVER 대비 NASDAQ / 월봉
이 시나리오가 cancel되는 조건은 간단합니다.
1) 새롭게 생성되는 하락 추세선을 상방으로 돌파
2) MA12, 36을 재 탈환
3) 전 고점 돌파
=> 역사적인 불장 2.0
차트는 확률 게임 입니다.
현재는 미국 증시 자본이 골드나 실버로 이동할 확률이 계속 높아지고 있습니다.
업로드하는 아이디어와 별개로, 몇가지 투자 아이디어를 언급하고 마무리 짓겠습니다.
우라늄, 오일&가스, 골드, 실버 = Portfolio 80%
1. Fundamental 적으로 가장 좋게 보고 있는 자산: URANIUM
작년 내내 채널에서 말씀드린바와 같이, 펀더멘탈은 보면 볼수록 가장 좋지만, 차트상 불확실성이 큰 상태입니다.
그래서 분할매수로 모아가고 있습니다.
2. 오일 & 가스
2021년 & 2022년 포트에서 귀금속과 함께 가장 큰 비중을 차지하는 자산군입니다.
배당으로 주주환원을 하는 기업 위주로 편성했으며,
Cash를 찍어내는 이들 기업들이 주는 고배당을 따박따박 받으며 재평가를 기다리고 있습니다.
파월이 "경기 연착륙에 성공할것이다"라고 언급한 바로 그날,
실제로 연준이 원하는 건 경기 연착륙이 아니라 " 경기침체 연착륙 "이라고 바로 말씀 드렸죠? 이제는 연준이 대놓고 경기를 잡고 있습니다.
2020년 폭락장에 기업 M&A;와 공격적인 채용을 하던 테크 기업들은 이제는 수천, 수만명씩 해고를 하고 있습니다.
가장 투자금이 많이 몰렸던 전기차 시장은 어떻습니까?
생산량은 급격하게 늘고 있지만 수요는 전년만큼 성장하지 못 할 것 입니다.
소비가 위축될 수 밖에 없는 환경에서는 필수소비재 와 명품 (명품 중에서도 최고급럭셔리)이 가장 실적 방어를 잘 할 것입니다.
3. 제약 - 미래의 신약이 아닌 현재 없으면 생존이 어려운 약을 제조하는 회사
더 극단적으로 가서, 특정 약 없이는 생존이 어려운 사람들이 소비하는 의약품 제조업체 가 좋아보입니다.
규모가 크고, 성장세가 있는 당뇨시장이 떠오릅니다.
단, 아직 매출이 없는 기업은 무시하고, 이미 시장에서 압도적인 우위가 있는 제품을 보유한 업체 를 보면 됩니다.
1위 Novo Nordisk, 2위 Eli Lilly 입니다.
아... 차트가 이게 실화입니까?
이들의 재무제표를 뜯어보면 "필수를 넘어서 생존소비재"를 판매하는 이 두 기업에게 2022년 하락장 따위가 없었던 이유를 찾아보실 수 있습니다.
그리고 이들의 IR자료를 읽어보면 더 이해가 갑니다.
다만 차트는 단기 조정 확률을 높이 보여주고 있긴 합니다.
4. 기타
그 외에도 다음과 같은 투자 아이디어가 있습니다. 이미 투자하고 있는 종목도 있고, 모아갈 예정인 기업도 있습니다.
- 전기차 시장의 성장속도를 못 따라갈 필수 원자재 Lithium
- 미국 반도체 패권의 핵심역할을 맡을 배당 5%의 INTC (5년 이상 장기)
- 마리화나 합법화: IIPR, TLRY, MO
- 헬스케어 x 명품 의료기기 제조업체 INMD
- 식품, 농업, 스마트팜: 특정 종목 없음(DE를 좋게 보고 있으나 산업 종목에 대한 전반적인 리서치 부족)
개인적으로 지정학 - 사회 - 경제 트렌드 분석을 바탕으로 큰 투자 시나리오를 짜기에,
ESG 정책오류로 수요 >>> 공급 이 심한 에너지 섹터에 투자 비중이 큰 것은 저로서 당연합니다.
돈을 벌 수 있는 방법은 다양하니 참고만 하시고 항상 성장하는 투자생활 되시길 바랍니다.
감사합니다.
